中钢协称:后期钢市将呈小幅波动运行态势

一、国内市场钢材价格由降转升

4月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为134.73点，比上月末上升3.50点，升幅2.67%；与去年同期相比，钢材综合价格指数上升了7.19点，升幅5.64%。

1、长、板材价格均有所上升

4月末，CSPI长材价格指数为140.80点，环比上升4.13点，升幅3.02%；板材价格指数为131.64点，环比上升3.44点，升幅2.68%。与去年同期相比，长材指数上升了10.09点，升幅7.72%；板材指数上升了4.11点，升幅3.22%。（见下表）

CSPI国内钢材价格指数变化表

项目

4月末

3月末

环比

升幅

环比

升幅%

上年

同期

同比

升幅

同比

升幅%

钢材综合

134.73

131.23

3.50

2.67

127.54

7.19

5.64

长 材

140.80

136.67

4.13

3.02

130.71

10.09

7.72

板 材

131.64

128.20

3.44

2.68

127.53

4.11

3.22

2、主要钢材品种价格呈上升走势

4月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，除热轧无缝管价格小幅下降外，其他品种钢材价格均有所上升。其中：高线、螺纹钢、热卷和中厚板价格升幅较大，分别环比上升3.81%、4.52%、3.61%和3.07%；角钢、冷轧薄板和镀锌板价格升幅相对较小，环比分别上升1.45%、0.55%和0.78%；热轧无缝管价格环比下降了0.44%。（见下表）

主要钢材品种价格及指数变化情况

单位：元/吨

品种规格

4月末

3月末

价格

升幅

指数

升幅

升幅%

价格

指数

价格

指数

本月

上月

高线6.5mm

4876

139.79

4697

134.66

179

5.13

3.81

-4.38

螺纹钢16mm

4918

140.19

4705

134.12

213

6.07

4.52

-4.39

角钢5#

4825

135.99

4756

134.05

69

1.94

1.45

-1.41

中厚板20mm

5034

141.05

4884

136.85

150

4.20

3.07

-3.34

热轧卷板3.0mm

5041

131.34

4865

126.76

176

4.58

3.61

-4.01

冷轧薄板1.0mm

5665

120.33

5634

119.67

31

0.66

0.55

-1.47

镀锌板0.5mm

6026

116.60

5979

115.69

47

0.91

0.78

-1.18

热轧无缝管219*10mm

6037

120.62

6064

121.16

-27

-0.54

-0.44

-0.98

3、各周钢材价格波动上行

从4月份各周价格变化情况看，前两周钢材价格呈持续上升走势，第三周略有下降，第四周再度上升；进入5月份，钢材价格继续上升，至5月第一周，钢材综合价格指数升至136.15点，比4月末又上升了1.05%。（见下表）

各周CSPI价格指数变化情况

项目

3月

4月

5月

第四周

第一周

第二周

第三周

第四周

第一周

钢材综合

131.23

132.46

134.23

133.76

134.73

136.15

长材

136.67

137.95

139.73

139.44

140.80

142.78

板材

128.20

129.67

131.58

130.86

131.64

132.69

二、国内市场钢材价格变化因素分析

4月份，国内市场进入钢材消费旺季，钢铁需求有所增长，钢材社会库存明显下降，原燃材料价格波动上行，市场流动性仍较宽裕，钢材价格呈小幅上升走势。

1、国民经济平稳较快发展，钢材需求保持增长

据国家统计局数字，1-4月份，全国固定资产投资同比增长25.4%，比1季度加快0.4个百分点。其中4月份环比增长3.08%；房地产开发投资同比增长34.3%，比1季度加快0.2个百分点；4月份，规模以上工业增加值同比增长13.4%，环比增长0.93%。主要用钢行业中，通用设备制造业同比增长19.9%，交通运输设备制造业同比增长9.7%，电气机械及器材制造业同比增长14.3%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业同比增长14.6%，电力、热力的生产和供应业增长11.7%；社会消费品零售总额同比增长17.1%，环比增长1.35%；进出口总值增长25.9%，其中出口增长29.9%，进口增长21.8%。上述数据表明，我国经济发展态势良好，钢铁需求继续保持增长。

2、钢材库存持续下降，对市场压力有所减弱

4月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1541万吨，环比下降248万吨，降幅13.83%。长材库存降幅较大，钢筋、线材库存环比分别下降了16.50%和24.08%；板材中的热卷和冷板库存分别下降了10.74%和11.73%，中厚板库存小幅上升了1.90%。进入5月份，钢材库存继续下降，至5月第一周，钢材库存总量降至1531万吨，比4月末又下降了0.69%。但仍高于年初钢材库存15.64%。（见下表）

国内钢材市场库存变化情况表

单位：万吨

项目

库存量

比上月

增减

月环比%

上年

同期

同比

增减

同比

增减%

2010年12月末

1324

18

1.36

1232

91

7.43

2011年1月末

1472

148

11.25

1367

106

7.74

2月末

1853

381

25.85

1809

44

2.43

3月末

1789

-65

-3.48

1729

60

3.45

4月末

1541

-248

-13.83

1543

-2

-0.10

3、粗钢净出口量有所增加，供需矛盾有所缓解

据海关统计，4月份，我国出口钢材477万吨，环比减少14万吨，减幅为2.9%；进口钢材137万吨，环比减少16万吨，减幅为10.5%。进口钢坯3万吨，环比减少4万吨，减幅为57.1%；进出口相抵，折合净出口粗钢359万吨，环比增加6万吨。从1-4月份累计情况看，全国出口钢材1528万吨，同比增长17.4%；进口钢材555万吨，同比减少1.0%，进口钢坯22万吨，与上年同期持平；累计折合粗钢净出口量为1013万吨，同比增长32.2%。粗钢净出口量增加有利于缓解国内市场钢材供需矛盾。

4、货币投放虽呈收紧趋势，但市场流动性仍较宽裕

据央行统计，4月末，广义货币（M₂）余额为75.73万亿元，同比增长15.3%，比上月末下降1.3个百分点；狭义货币（M₁）余额为26.68万亿元，同比增长12.9%，比上月末下降2.1个百分点；流通中货币（M₀）余额4.55万亿元，同比增长14.7%，比上月末下降0.1个百分点；人民币贷款余额50.21万亿元，同比增长17.5%，比上月末低0.4个百分点；4月份，人民币新增贷款7396亿元，同比少增208亿元，但环比多增602亿元。货币供应量增幅虽小幅回落，但新增贷款仍然较多，市场流动性充裕，对钢材市场起到了一定的支撑作用。

三、国际市场钢材价格由升转降

4月末，CRU国际钢材综合价格指数为219.1点，环比下降3.7点，降幅1.7%；但与去年同期相比，国际钢材综合价格指数上升23.1点，升幅11.8%。

1、长材、板材价格均有所下降

4月末，CRU国际长材价格指数为229.7点，环比下降4.5点，降幅1.9%；板材价格指数为213.8点，环比下降3.3点，降幅1.5%。与去年同期相比，长材指数上升了18.8点，升幅8.9%；板材指数上升了25.3点，升幅13.4%。（见下表）

CRU国际钢材价格指数变化表

项目

4月末

3月末

指数

升幅

环比

升幅%

上年

同期

同比

升幅

同比

升幅%

钢材综合

219.1

222.8

-3.7

-1.7

196.0

23.1

11.8

长 材

229.7

234.2

-4.5

-1.9

210.9

18.8

8.9

板 材

213.8

217.1

-3.3

-1.5

188.5

25.3

13.4

北美市场

218.5

217.2

1.3

0.6

178.5

40.0

22.4

欧洲市场

203.7

208.3

-4.6

-2.2

178.5

25.2

14.1

亚洲市场

227.9

234.1

-6.2

-2.6

215.9

12.0

5.6

2、北美市场钢材价格继续上升，亚洲、欧洲市场有所下降

（1）北美市场

4月末，CRU北美钢材价格指数升至218.5点，环比上升1.3点，升幅0.6%，已连续5个月环比上升，但升幅较上月有所减小。4月份，美国非农业失业率升至9.0%，环比上升0.2百分点，是连续四个月下降后的首次上升；美国制造业PMI为60.4%，环比下降0.8个百分点，尽管连续第二个月环比下降，但仍处于较高水平。其中生产指数为63.8%，环比下降5.2个百分点；新订单指数为61.7%，环比下降1.6个百分点；4月末，美国粗钢产能利用率为73.1%，环比下降2.3个百分点。4月份，美国市场长材价格保持平稳，板材价格继续上涨，但受汽车产量因日系零部件短缺而有所下降的影响，板材价格除中厚板价格涨幅超过上月外，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌卷价格涨幅较上月明显回落。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

项目

4月份

3月份

环比升幅

环比升幅%

本月

上月

钢筋

813

813

0

0.00

-1.69

小型材

992

992

0

0.00

0.00

线材

942

942

0

0.00

0.53

型钢

992

987

5

0.51

0.00

中厚板

1157

1091

66

6.05

2.06

热轧带卷

963

960

3

0.31

8.11

冷轧带卷

1080

1069

11

1.03

4.70

热浸镀锌

1131

1121

10

0.89

4.86

（2）欧洲市场

4月末，CRU欧洲钢材价格指数为203.7点，环比下降4.6点，降幅2.2%，连续第2个月环比回落。4月份，受主权债务风险和通胀压力上升等突出问题影响，欧洲国家经济增长继续呈分化态势，其中德国经济持续强劲增长，法国和意大利温和复苏，而西班牙、希腊、葡萄牙、爱尔兰等国仍受债务危机困扰而增长缓慢。4月份欧元区经济景气指数由上月的107.3降至106.2；工业景气指数由上月的6.7降至5.8；消费者信心指数为由上月的-10.6降至-11.6；欧元区制造业PMI为58.0%，环比上升0.5个百分点。在欧洲主要经济体中，德国PMI为62.0%，环比上升0.3个百分点；法国PMI为57.5%，环比上升2.1个百分点；英国PMI为54.6%，环比下降2.5个百分点；意大利PMI为55.5%，环比下降0.7个百分点；西班牙PMI为50.6%，环比下降1.0个百分点。受钢材库存较高以及废钢价格下跌等因素的影响，本月英国市场钢筋、线材和中厚板价格继续下跌；小型材、型钢小幅上涨；热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌卷价格环比涨幅较上月有所减小。（见下表）

英国钢材市场价格变化情况表

单位：美元/吨

英国

4月份

3月份

环比升幅

环比升幅%

本月

上月

钢筋

730

736

-6

-0.82

-3.16

小型材

827

825

2

0.24

-3.62

线材

746

752

-6

-0.80

-4.08

型钢

876

874

2

0.23

-3.32

中厚板

1046

1052

-6

-0.57

3.54

热轧带卷

900

882

18

2.04

3.04

冷轧带卷

1030

1011

19

1.88

2.74

热浸镀锌

1046

1019

27

2.65

2.72

（3）亚洲市场

4月末，CRU亚洲钢材价格指数为227.9点，环比下降6.2点，降幅为2.6%。受强烈地震并引发海啸和核泄漏等灾害影响，日本东北部基础设施和全球汽车、电子产业链受到严重破坏，沉重打击了日本经济复苏进程。4月份，日本制造业PMI降至45.7%，环比上月又下降了0.7个百分点，连续第二个月萎缩，降至两年来的最低水平。其中产出指数降至35.0%，环比下降2.7个百分点；新出口订单指数降至42.3%，环比下降7.2个百分点。亚洲其他主要经济体制造业PMI继续保持在50%以上，其中：中国PMI为52.9%，环比下降0.5个百分点；韩国PMI为51.7%，环比下降1.1个百分点；印度PMI为58.0%，环比上升0.1个百分点；中国台湾地区PMI为58.2%，环比上升2.6个百分点。从远东市场钢材到岸价格变化情况看，由于货币政策趋紧，导致经销商信贷成本上升而影响了采购能力，再加上废钢价格下跌等因素，使远东市场主要钢材品种价格均有所下跌。（见下表）

远东市场钢材到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

项目

4月份

3月份

环比升幅

环比升幅%

本月

上月

钢筋

700

720

-20

-2.78

0

小型材

, 750

770

-20

-2.60

1.99

线材

720

750

-30

-4.00

2.74

型钢

820

830

-10

-1.20

3.75

中厚板

760

810

-50

-6.17

1.25

热轧带卷

755

780

-25

-3.21

-1.27

冷轧带卷

845

860

-15

-1.74

0

热浸镀锌

920

950

-30

-3.16

0

四、后期钢材市场价格走势分析

虽然国内市场逐步进入钢材消费旺季，但受产能释放较快、国际市场需求下降以及信贷政策趋紧等因素影响，后期市场钢价将呈小幅波动运行态势。

1、国民经济平稳较快发展，但钢材需求强度呈下降趋势

据4月28日世界银行发布的新一期《中国经济季报》中预测，鉴于中国通膨和房地产风险正在减弱，中国2011年实际GDP增速将为9.3%，比其稍早预测提高了0.3个百分点。尽管国民经济总体运行态势良好，并继续朝着宏观调控的预期方向发展，但从目前情况看，来自于国外的输入性通胀压力仍然较大，国内生产资料、劳动力成本、原材料价格上涨趋势短期内难以得到根本扭转，控制物价过快上涨仍是国家宏观调控的首要任务。今年以来，2月、3月、4月规模以上工业增加值增速分别为14.9%、14.8%和13.4%，呈逐月回落态势；制造业PMI指数经过3月份短暂回升后，也再次呈现回落走势。特别是反映内需的新订单指数回落1.4个百分点至53.8%，反映外需的新出口订单指数回落1.2个百分点至51.3%。预计后期国内市场用钢需求强度将有所下降。

2、钢铁产能增长较快，出口下降，市场仍呈供大于求局面

据国家统计局数字，4月份，全国粗钢产量达5903.2万吨，平均日产粗钢196.8万吨，比3月份的191.7万吨又上升了2.7%，创历史新高；1-4月份，全国累计生产粗钢22971万吨，同比增长8.3%。按日历天数计算，1-4月平均日产粗钢191.4万吨，相当于年产粗钢7亿吨水平。同时，国内钢材出口受国际市场需求下降、人民币升值以及国际贸易保护主义等因素影响呈下降趋势，后期国内市场仍呈供大于求局面。

3、原燃材料价格继续上涨，钢铁企业成本压力进一步加大

据国家统计局统计，4月份，工业生产者购进价格同比上涨10.4%，环比上月下降0.1个百分点。但其中燃料动力类价格上涨11.6%，环比提高了1.7个百分点；另据海关统计，1-4月份我国进口铁矿石平均到岸价格为157.6美元/吨，比上年同期上涨55.2美元/吨，涨幅达53.9%。其中4月份进口铁矿石价格为160.5美元/吨，与上月的历史最高水平基本持平；进入5月份，国产铁精矿、炼焦煤、冶金焦和废钢等原燃材料价格继续呈上涨走势。随着国际大宗原燃材料价格的上涨和我国通货膨胀压力的加大，预计钢铁企业生产成本将进一步上升，对钢价的支撑作用将有所增强。

后期市场需要关注的主要问题：

一是粗钢日产水平明显偏高。1-4月份，全国粗钢产量同比增长8.3%，虽然增长幅度有所回落，但粗钢日产水平达到历史新高，给钢材市场带来很大压力，钢铁企业应坚持按需组织生产，保持国内市场供需基本平衡和钢材价格的平稳运行。

二是通胀压力下货币政策将继续收紧。保持物价总水平基本稳定是今年国家宏观调控的首要任务，4月份CPI、PPI分别同比上涨5.3%和6.8%，尽管