下周预测：震动加剧 钢价难涨

2011年第38周(9.12-9.16）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到192.8点，周环比小幅下降0.62%，较去年同期上升10.53%。其中，LGMI长材价格指数为220.8点，周环比小幅下降0.76%，较去年同期上升12.08%；LGMI板材价格指数为159.1点，周环比小幅下降0.40%，比去年同期上升8.04%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第38周(9.12-9.16）国内钢市整体呈小幅调整态势，长材品种小幅调整，板材品种涨跌互现，价格整体较上周下滑，其中螺纹钢跌幅略大；而板材涨跌不一，其中冷板稳中略涨，而热卷、镀锌板和中厚板略有下滑。从区域来看，西北和东北地区价格跌幅较大，华北、华东、华中和华南地区价格跌幅较小，西南地区价格稳中略跌。

2011年第38周(9.12-9.16）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为5013元(吨价，下同)，较上周（5041元）跌28元，较8月底（5057元）跌44元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，下周（2011.9.19-9.23）国内钢材市场价格将继续小幅回调态势，长材市场价格继续小幅回调，而板材市场价格稳中略有下滑。兰格钢铁价格综合指数预计在191.3点附近波动，钢材均价在4974元左右（详见图1），平均回调幅度在40元左右。

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图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格涨跌互现

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年9月16日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格涨跌互现。其中：Φ6.5mm高线均价为5001元，比上周跌39元；Φ25mm二级螺纹钢均价4877元，比上周跌52元；5.5mm热轧卷板平均价格4804元，比上周跌30元；1.0mm冷轧板卷平均价格5559元，比上周涨5元；20mm中板价格4856元，比上周跌11元；4寸焊管价格为5052元，比上周跌20元；108*4.5无缝管价格为5850元，比上周跌8元；25#工字钢价格4885元，比上周跌2元；国内5#角钢价格4888元，比上周跌1元；25#槽钢价格4755元，比上周跌11元；1mm镀锌板价格5828元，比上周跌6元；0.47mm彩涂板价格6635元，与上周持平。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第38周(9.12-9.16）主要钢材品种市场价格涨跌互现，与第37周相比，上涨数目有所减少，持平数目略有减少，下跌品种有所增加。其中有2个品种上涨，比上周减少5种；13种持平，比上周减少2种；16个品种下跌，比上周增加7种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格稳中小幅回调，焦炭市场价格维持平稳，铁矿石市场价格下跌60元，废钢市场价格下跌30元，钢坯市场价格下跌70元。

表1 17类31个品种2011年38周（2011.9.12-9.16）市场价格变化情况

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

涨跌

2011年37周

2011年38周

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

22800

22700

↓100

钢坯

普碳150方坯

唐山

4460

4390

↓70

钢坯

低合金150方坯

唐山

4580

4510

↓70

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1550

1490

↓60

三级螺纹钢

25 mm

北京

5060

5000

↓60

窄带

145mm

唐山、天津

4680

4620

↓60

窄带

355mm

唐山、天津

4770

4710

↓60

中宽带

520mm

唐山、天津

4790

4730

↓60

高线

6.5 mm

北京

4980

4930

↓50

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5500

↓50

热卷

5.5mm

上海

4780

4740

↓40

焊管

4寸（3.75）

天津

4990

4950

↓40

废钢

重废≥6mm

上海

3760

3730

↓30

热卷

5.5mm

天津

4750

4730

↓20

焊管

4寸（3.75）

北京

4980

4960

↓20

焊管

4寸（3.75）

唐山

4900

4880

↓20

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1830

→

冷轧板卷

1.0mm

天津

5350

5350

→

品种板

16-20

天津

5130

5130

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

→

工字钢

25#

北京

4870

4870

→

角钢

5#

北京

4830

4830

→

槽钢

25#

北京

4840

4840

→

不锈钢热平

4 mm

无锡

21200

21200

→

碳结钢

45# 20mm

华北

4930

4930

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5300

5300

→

镀锌板

1 mm

京津

5800

5800

→

彩涂板

0.47mm

京津

6400

6400

→

普碳中板

16-20

天津

4750

4770

↑20

低合金中板

16-20

天津

4950

4970

↑20

2、主导钢厂长材和板材品种出厂价格调整不一

小钢厂（裕丰、众达和新抚钢等）长材品种出厂价格调整不一；而大钢厂也对长材品种出厂价格以稳中下调为主，同时对板材品种出厂价调整不一，调整幅度有所缩小。本周有沙钢、河钢、马钢、包钢、三钢、宝钢、太钢、包钢、首钢、鞍钢和天钢等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

13日沙钢螺纹钢下调70元为4860元，高线不动为5020元，盘螺下调30元为5220元。

13日河钢9月中旬唐宣承钢高线订货价不动为4980元，螺纹钢不动为4980元，盘螺不动为5080元；邯钢高线订货价格为4930元，螺纹钢不动为4900元，盘螺不动为5170元。

13日马钢9月上旬螺纹钢退补50元为4350元；9月中旬螺纹钢不动为4400元，线材不动为4580元。

16日包钢9月上半月线材结算价不动为4970元，螺纹钢下调50元为5090元，三级盘螺下调50元为5130元。

16日三钢螺纹钢下调80元，高线下调40元，盘螺下调40元。

16日裕丰线材下调20元，螺纹钢下调20元。

16日众达螺纹钢上调20元，盘螺不动，高线下调20元。

16日新钢螺纹钢下调20元，盘螺下调20元，线材下调20元。

板材品种：

13日宝钢10月热轧产品普遍上调60元，酸洗直属厂部上调50元，普冷直属厂部普遍上调50元，DQ级、DDQ级产品再上调30元，EDDQ、SEDDQ级及高强钢产品再上调50元，热镀锌CQ级、S系列结构钢、酸洗热轧基板热镀锌上调50元，其它品种上调200元，电镀锌CQ、DQ级上调50元，其它产品上调150元，镀铝锌直属厂部产品普遍上调100元，无取向硅钢不动，取向电工钢普遍下调500元，厚板不动。

13日马钢9月上旬普热卷不动为4320元，SPHC卷不动为4440元，冷轧上调200元为5000元，普中板上调80元，低合金板上调80元，镀锌卷不动为5260元，硅钢W800及800以下牌号上调50元为5730元。

15日太钢10月普热卷不动为4060元，SPHC卷为4250元。

16日包钢9月上半月热卷不动为4710元，冷卷上调80元为5390元，冷硬卷上调50元为5180元，镀锌板上调30元为5840元，中板不动为4930元，带钢上调40-60元现Q195 300*2.5mm热带4730元。

16日首钢10月普热卷订货价不动为4120元，SPHC卷不动为4180元，冷卷上调50元为4700元，冷硬卷上调30元为4470元，镀锌卷不动为5310元，普中板不动为4370元，低合金板不动为4610元，船板不动为4520元。

16日鞍钢10月热卷基价不动，≥10mm厚度规格热卷下调30元，普热卷4100元，SPHC低碳钢4150元，普中板不动为4220元，低合金板不动为4400元，锅炉容器板不动为4400元，冷卷上调30元为4720元，酸洗卷上调30元为4510元，冷硬卷不动为4640元，镀锌不动为5250元，镀铝锌不动为5450元，彩涂不动为6400元，硅钢不动为5500元，线材不动。

16日三钢普中板下调40元，低合金板下调40元，船板下调40元。

16日天钢中厚板9月6日-9月16日老厂结算价格不动为4800元，新厂结算价不动为4850元；9月17日老厂订货价不动为4800元，新厂订货价下调30元为4820元。

目前主流品种市场价格小幅回调，使得2011年第38周(9.12-9.16）市场价与出厂价倒挂的品种略有减少，有11个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周减少1种，由于市场价格小幅回调，钢厂出厂价格调整也不统一，使得倒挂幅度基本持平；同时有不锈钢热平、不锈钢冷卷和窄带钢市场价低于成本价。

表2 17类31个品种2011年第38周（9.12-9.16）实际价格与主要钢厂出厂价的比较

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

主要钢厂出厂价

差额

百分比（％）

不锈钢热平

4 mm

无锡

21200

23600

-2400

-11.32

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡(太钢)

22700

24100

-1400

-6.17

角钢

5#

北京（首钢）

4830

4980

-150

-3.11

碳结钢

45# 20mm

华北（凌钢）

4930

5050

-120

-2.43

热卷

5.5mm

上海（沙)

4740

4850

-110

-2.32

彩涂板

0.47mm

京津

6400

6500

-100

-1.56

冷轧板卷

1.0mm

天津(首钢)

5350

5380

-30

-0.56

普碳中板

16-20

天津

4770

4800

-30

-0.63

低合金中板

16-20

天津

4970

5000

-30

-0.60

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1850

-20

-1.09

槽钢

25#

北京（莱钢）

4840

4860

-20

-0.41

3、预计2011年第39周（2011.9.19-9.23）主流钢材品种价格将继续小幅调整

目前钢材市场主流品种呈现小幅调整态势，建筑钢材价格小幅回调，板材价格涨跌不一，市场调整幅度略有加大。由于传统旺季的市场需求释放不如预期，市场信心有所受挫，同时全国钢材社会库存已经连续三周上升，市场资源压力加大，但由于成本支撑力度依然较强，短期内国内钢材市场依然会维持小幅调整的局面。

全国钢材社会库存继续上升

目前全国钢材社会库存持续上升，其中建材库存上升速度略有放缓，板材库存由降转升。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：9月16日，全国钢材社会库存指数为158.71点，比上周上升0.48%，与上周的上升速度基本持平；其中建材社会库存指数为165.73点，比上周上升0.9%，较上周的上升速度略有放缓0.65个百分点；板材社会库存指数为153.22点，比上周上升0.13%，由上周的下降转为上升。

线材库存上升速度略有加快,螺纹钢库存上升速度略有放缓；热轧板卷库存下降速度略有放缓,冷轧库存上升速度略有放缓,中厚板库存由降转升。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：9月16日，全国钢材社会库存量为1442万吨，比上周上升6.89万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为110.85万吨，比上周上升2.12%，较上周的上升速度略有加快0.9个百分点；螺纹钢社会库存量为538.54万吨，比上周上升0.63%，较上周的上升速度略有放缓0.63个百分点；热轧卷板社会库存量为463.10万吨，比上周下降0.06%，较上周的下降速度略有放缓0.72个百分点；冷轧卷板社会库存量为154.08万吨，比上周上升0.08%，较上周的上升速度略有放缓0.71个百分点；中厚板社会库存量为163.13万吨，比上周上升0.7%，由上周的下降转为上升。

钢材期货市场短期下探

2011年第38周(9.12-9.16）螺纹主力合约1201经历了全周阴跌的过程，价格短期下行压力渐重，短期内有望继续下探。本周价格下破4800，而且下探过程中基本也没遭遇过多大的抵抗。4800关口再接连下破再回抽企稳反复几次后，这次的下破没有回抽，4800关口积蓄的空单力量已经足以把价格的重心下移到一个层面。

从1201主力合约持仓来看，目前持仓46.2万手，增89928手，持仓逐步增加伴随着价格下行，表明下方还有空间，也就是说短期内下跌的力量还较强，但持续力不够。

从日K线图上来看，近远日均线逐条规律发散，均有掉头向下的迹象，彼此间间距较为平行，没有粘连迹象出现，K 线下破4800后均匀下挫排列，非常规律，5日均线对于K线的压制非常明显，从周线图上可以看到，本周的阴线触及60周均线，但此均线的支撑较为明显也具有相当重要的意义，如果此线实际下破，那么下跌空间或将扩大。

国内钢材市场将继续小幅调整

从市场调查来看，预计下周（2011.9.19-9.23）国内钢材市场主流品种走势将继续小幅调整，长材市场价格将小幅回调，而板材市场价格将稳中下滑；原材料市场价格将稳中下滑，其中焦炭市场价格将保持稳定，铁矿石、废钢和钢坯市场价格将小幅下滑（详见表3）。

表3 2011年39周（2011.9.19-9.23）市场价格预测

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

实际价格

预测价格

预测价格涨跌

11年37周

11年38周

11年39周

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

22800

22700

22600

↓100

三级螺纹钢

25 mm

北京

5060

5000

4950

↓50

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1550

1490

1450

↓40

钢坯

普碳150方坯

唐山

4460

4390

4350

↓40

钢坯

低合金150方坯

唐山

4580

4510

4470

↓40

普碳中板

16-20

天津

4750

4770

4730

↓40

低合金中板

16-20

天津

4950

4970

4930

↓40

废钢

重废≥6mm

上海

3760

3730

3700

↓30

高线

6.5 mm

北京

4980

4930

4900

↓30

窄带

355mm

唐山、天津

4770

4710

4680

↓30

中宽带

520mm

唐山、天津

4790

4730

4700

↓30

焊管

4寸（3.75）

天津

4990

4950

4920

↓30

焊管

4寸（3.75）

唐山

4900

4880

4850

↓30

窄带

145mm

唐山、天津

4680

4620

4600

↓20

焊管

4寸（3.75）

北京

4980

4960

4940

↓20

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1830

1830

→

热卷

5.5mm

上海

4780

4740

4740

→

热卷

5.5mm

天津

4750

4730

4730

→

冷轧板卷

1.0mm

天津

5350

5350

5350

→

品种板

16-20

天津

5130

5130

5130

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5500

5500

→

工字钢

25#

北京

4870

4870

4870

→

角钢

5#

北京

4830

4830

4830

→

槽钢

25#

北京

4840

4840

4840

→

不锈钢热平

4 mm

无锡

21200

21200

21200

→

碳结钢

45# 20mm

华北

4930

4930

4930

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5300

5300

5300

→

镀锌板

1 mm

京津

5800

5800

5800

→

彩涂板

0.47mm

京津

6400

6400

6400

→

4、关注近期影响钢材价格的因素

宏观经济：

8月M2增速再创三年来新低 贷款增量略高于预期

央行发布数据显示，2011年8月末，作为货币政策重要指标的广义货币(M2)余额为78.07万亿元，增幅为13.5%，与7月末广义货币14.7%的增幅相比，再度下降1.2个百分点。再创出2008年初以来新低。反映企业活期存款变动的狭义货币(M1)余额27.33万亿元，同比增长11.2%，分别比上月末和上年同期低0.4和10.7个百分点，显示出企业活期存款增量进一步下降。 此外，流通中货币(M0)余额4.58万亿元，同比增长14.7%。

同时，8月当月人民币贷款增加5485亿元，同比多增93亿元。当月贷款增量略高于预期，较上月有所回升。8月当月人民币存款增加6962亿元，同比少增3736亿元。

前8月全国财政收入逾7.4万亿元

根据财政部13日公布的数据，1至8月，全国财政收入74286.29亿元，同比增长30.9%。其中中央本级收入38184.05亿元，同比增长27.5%;地方本级收入36102.24亿元，同比增长34.7%。财政收入中的税收收入64880.09亿元，同比增长28.3%；非税收入9406.2亿元，同比增长51.8%，主要是按有关规定将原预算外资金纳入预算管理。

前8月外贸顺差继续收窄

海关总署9月10日公布了1至8月份我国外贸进出口情况。据海关统计，前8个月，我国外贸进出口总值23525.3亿美元，比去年同期(下同)增长25.4%。其中，出口12226.3亿美元，增长23.6%；进口11299亿美元，增长27.5%。贸易顺差927.3亿美元，减少10%。

8月份，我国进出口总值为3288.7亿美元，增长27.1%。其中出口1733.1亿美元，增长24.5%；进口1555.6亿美元，增长30.2%，月度进口规模刷新今年3月份创下的1522.6亿美元的历史纪录。

8月用电同比增9.1% 较上月下降2.7%

9月15日，国家能源局昨天公布的数据显示，8月份全社会用电4343亿千瓦时，同比增长9.1%，比7月份下降2.7个百分点。1-8月份，全社会用电量31240亿千瓦时，同比增长11.9%。分类看，第一产业用电量706亿千瓦时，增长4.7%；第二产业用电量23439亿千瓦时，增长11.8%；第三产业用电量3365亿千瓦时，增长14.6%；城乡居民生活用电量3730亿千瓦时，增长11.4%。

原料供应：

8月铁矿石进口增加明显

据海关最新统计，8月份进口铁矿石5909万吨，比上个月增加454万吨，同比增长32.5%。1-8月累计进口44757万吨，同比增长10.6%。

行业动态：

8月钢材出口回落

8月份我国钢材出口小幅回落，但仍在400万吨以上，进口小幅增加。8月份出口钢材419万吨，较7月份减少25万吨，与去年同期相比增长49.6%。1-8月累计出口3294万吨，同比增长6.5%。8月份我国进口钢材135万吨，较7月份增加11万吨，比去年同期增长2.96%。1-8月累计进口1062万吨，同比下降5%。

8月国内粗钢日均产量再创年内新低

据最新数据显示，8月国内粗钢产量为5875.2万吨，同比增长13.8%。日均产量为189.52万吨，较7月减少1.8万吨/天，再创年内新低；这也是年内首次低于190万吨。8月生铁产量为5392万吨，同比增长13%。8月钢材产量为7700万吨，同比增长12.9%。

1-8月国内粗钢产量为46928.3万吨，同比增长10.6%；生铁产量为43383万吨，同比增长10%；钢材产量为59119.9万吨，同比增长13.1%。

中钢协：9月上旬粗钢日产量明显增加

中钢协数据显示，9月上旬全国粗钢日产量达到196.4万吨，旬环比增3.1%，与上一旬相比增加较为明显。其中，9月上旬中钢协会员企业粗钢日产量为166.8万吨，旬环比大增4.7%。按中钢协统计口径，中国8月粗钢日均产量为193.51万吨，环比增长1.16%。

上期所螺纹期货16日收盘下跌主力合约跌0.42%

上期所螺纹钢主力1201合约16日早盘以4,752元/吨开盘，随后价格震荡中出现一波跳水，横盘整理后再度跳水，跌至全天最低4,721元/吨然后再度拉起报收于4,732元/吨较上一交易日(15日)结算价跌2015元/吨，成交量326,688，持仓量462,024手，增18,588手。

下游需求：

住建部晒1-8月保障房建设情况 5省开工率超100%

住房和城乡建设部数据显示，今年1-8月份，全国城镇保障性住房和棚户区改造住房已实物开工868万套，开工率86%（不含西藏自治区）。其中，开工率超过100%的有5省，分别是河北、辽宁、福建、山东、陕西。此外，还有14个地方开工率超过全国平均水平或与全国平均水平持平，开工率最低的是广东，只有66%；除广东以外，开工率不足全国平均水平的有11个地方。

8月汽车产销市场同比和环比均保持小幅增长

据中国汽车工业协会统计，8月全国汽车产销分别为139.31万辆和138.11万辆，环比分别增长6.66%和8.29%；同比产销分别增长8.72%和4.15%。1-8月，汽车产销分别为1185.52万辆和1198.36万辆，同比增长3.04%和3.33%，增幅较去年同期分别回落35.96和35.67个百分点。

1-8月铁路投资额同比下降11.5%

9月15日，铁道部公布的数据显示，今年1到8月全国铁路完成固定资产投资3577亿元，同比下降11.5%。在降幅变成两位数的同时，8月单月的铁路投资额只有353亿元，是今年以来的新低（排除春节月份），与金融危机爆发前相当。