钢价上涨 空间有限

2011年第31周(7.25-7.29）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到193.9点，周环比上升0.31%，较去年同期上升19.95%。其中，LGMI长材价格指数为222.2点，周环比上升0.44%，较去年同期上升24.35%；LGMI板材价格指数为159.7点，周环比上升0.11%，比去年同期上升13.25%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第31周(7.25-7.29）国内钢材市场整体呈现微幅上涨的走势，长材品种涨跌互现，而板材品种均稳中略有上涨，市场整体价格比上周微幅走高，其中高线小幅上涨，而螺纹钢略有调整；而板材品种价格稳中略有走高，其中冷板市场价格略有上涨，而热卷、中厚板和镀锌板市场价格基本平稳。从区域来看，东北地区价格略有调整，华北地区价格基本保持平稳，华南、华东、华中、西北和西南地区价格均略有上涨。

2011年第31周(7.25-7.29）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为5041元(吨价，下同)，比上周（5023元）涨18元，较6月底（4956元）涨85元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，预计下周（2011.8.1-8.5）国内钢材市场总体价格将稳中小幅波动，长材市场价格将小幅上涨，而板材市场价格将涨跌互现。兰格钢铁价格综合指数预计在194.5点附近波动，钢材均价在5050元左右（详见图1），平均波动幅度在20元左右。

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图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格涨跌互现

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年7月29日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格涨跌互现。其中：Φ6.5mm高线均价为4980元，比上周涨31元；Φ25mm二级螺纹钢均价4968元，比上周涨2元；5.5mm热轧卷板平均价格4832元，比上周涨9元；1.0mm冷轧板卷平均价格5494元，比上周涨14元；20mm中板价格4861元，比上周跌3元；4寸焊管价格为4984元，比上周涨39元；108*4.5无缝管价格为5830元，与上周持平；25#工字钢价格4884元，比上周涨14元；国内5#角钢价格4842元，比上周涨10元；25#槽钢价格4761元，比上周涨11元；1mm镀锌板价格5823元，比上周涨5元；0.47mm彩涂板价格6593元，与上周持平。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第31周(7.25-7.29）主要钢材品种市场价格涨跌互现，部分城市和部分品种有小幅上涨现象，与第30周相比，上涨数目略有减少，持平数目略有增加，下跌品种数目保持不变。其中有14个品种上涨，比上周减少1种；13种持平，比上周增加1种；4个品种下跌，维持不变（详见表1）。国内钢铁原料市场价格稳中小幅上涨，焦炭和废钢市场价格维持平稳，铁矿石市场价格上涨20元，钢坯市场价格上涨30元。

表1 17类31个品种2011年31周（2011.7.25-7.29）市场价格变化情况

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

涨跌

2011年30周

2011年31周

普碳中板

16-20

天津

4750

4730

↓20

低合金中板

16-20

天津

4950

4930

↓20

螺纹钢

25 mm

北京

5110

5100

↓10

热卷

5.5mm

天津

4740

4730

↓10

焦炭

二级冶金焦

山西

1820

1820

→

废钢

重废≥6mm

上海

3740

3740

→

热卷

5.5mm

上海

4830

4830

→

冷板

1.0mm

天津

5500

5500

→

品种板

16-20

天津

5080

5080

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5550

→

角钢

5#

北京

4820

4820

→

碳结钢

45# 20mm

华北

5050

5050

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5400

5400

→

镀锌板

1 mm

京津

5750

5750

→

彩涂板

0.47mm

京津

6250

6250

→

工字钢

25#

北京

4850

4860

↑10

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1380

1400

↑20

焊管

4寸（3.75）

北京

4900

4920

↑20

钢坯

普碳150方坯

唐山

4430

4460

↑30

钢坯

低合金150方坯

唐山

4550

4580

↑30

窄带

355mm

唐山、天津

4620

4650

↑30

中宽带

520mm

唐山、天津

4640

4670

↑30

窄带

145mm

唐山、天津

4650

4700

↑50

高线

6.5 mm

北京

4900

4960

↑60

槽钢

25#

北京

4800

4860

↑60

焊管

4寸（3.75）

唐山

4790

4860

↑70

焊管

4寸（3.75）

天津

4860

4940

↑80

不锈钢热平

4 mm

无锡

21500

21600

↑100

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

23300

23500

↑200

2、主导钢厂长材和板材品种出厂价格均调整不一

由于目前整体钢材市场呈现小幅波动盘整的局面，小钢厂（新抚钢、涟钢、济源等）和大钢厂对长材品种出厂价格均采取稳中上调的策略，且调整幅度有所加大，同时对板材品种出厂价以稳中调整为主，调整方向并不统一。本周有昆钢、鄂钢、首钢、柳钢、河钢、晋钢、萍钢、昆钢和新钢等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

25日昆钢线材上调20元，螺纹钢上调20元，盘螺上调20元。

25日鄂钢螺纹钢上调50元，线材上调100元。

26日首钢长钢高线上调30元，螺纹钢上调30元，圆钢上调30元；盘螺上调40元。

26日柳钢螺纹钢上调30元，线材上调30元。

27日河钢8月上旬线材指导价唐宣承不动，邯钢上调80元；螺纹钢指导价唐宣承不动，邯钢上调50元；盘螺指导价唐宣承不动，邯钢盘螺上调80元。

28日晋钢螺纹钢不动，盘螺不动，高线不动。

28日萍钢高线上调50元，螺纹钢不动。

29日新抚钢线材上调10元，螺纹钢上调10元。

29日涟钢螺纹钢上调30元。

29日济源螺纹钢上调30元，高线上调50元，盘螺上调50元。

板材品种：

25日昆钢冷卷下调9元，热卷下调9元。

26日柳钢普中板不动，低合金板不动，热卷不动，冷卷上调50元，冷硬卷上调30元。

26日新钢普锰板上调50元，船板上调50元，锅炉板上调50元，容器钢不动；普热卷不动，低合金卷不动，SPHC上调50元，花纹卷不动；冷硬卷上调50元，电工钢不动。

目前主流品种的价格涨跌互现，使得2011年第31周(7.25-7.29）市场价与出厂价倒挂的品种有所增加，有8个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周增加3种，由于市场价格涨跌互现，虽然钢厂出厂价格调整不一，使得倒挂幅度基本持平；同时有不锈钢热平、冷轧、窄带钢和中宽带钢市场价低于成本价。

表2 17类31个品种2011年第31周（7.25-7.29）实际价格与主要钢厂出厂价的比较

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

主要钢厂出厂价

差额

百分比（％）

不锈钢热平

4 mm

无锡

21600

23600

-2000

-9.26

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡(太钢)

23500

24100

-600

-2.55

角钢

5#

北京（首钢）

4820

4980

-160

-3.32

碳结钢

45# 20mm

华北（首）

5050

5150

-100

-1.98

品种板

16-20

天津

5080

5130

-50

-0.98

彩涂板

0.47mm

京津

6250

6300

-50

-0.80

普碳中板

16-20

天津

4730

4750

-20

-0.42

低合金中板

16-20

天津

4930

4950

-20

-0.41

3、预计2011年第32周（2011.8.1-8.5）主流钢材品种价格将小幅波动

目前钢材市场进入传统淡季，下游需求持续放缓，在市场需求未放量的情况下，钢材主流品种小幅上涨，将使得后期行情面临较大压力，同时7月中旬粗钢产量略有下降，但是前期高产量的持续释放依然会对后期钢价产生压制作用，短期内钢材价格仍难摆脱弱势局面。

全国钢材社会库存下降速度有所放缓

目前全国钢材社会库存继续下降，其中建材库存下降速度略有放缓，板材库存由降转升。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：7月29日，全国钢材社会库存指数为160.9点，比上周下降0.09%，较上周的下降速度有所放缓0.98个百分点；其中建材社会库存指数为164.33点，比上周下降0.93%，较上周的下降速度略有放缓0.52个百分点；板材社会库存指数为158.21点，比上周上升0.6%，由上周的下降转为上升。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：7月29日，全国钢材社会库存量为1461.89万吨，比上周下降1.38万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为112.8万吨，比上周下降4.11%，较上周的下降速度明显加快1.41个百分点；螺纹钢社会库存量为532.81万吨，比上周下降0.23%，较上周的下降速度明显放缓1.14个百分点；热轧卷板社会库存量为470.4万吨，比上周上升1.41%，由上周的下降转为上升；冷轧卷板社会库存量为158.1万吨，比上周下降2.69%，由上周的上升转为下降；中厚板社会库存量为177.25万吨，比上周上升1.5%，由上周的下降转为上升。

钢材期货市场震荡上行

2011年第31周(7.25-7.29）螺纹1110主力合约走出了一波震荡上行的走势，并突破前期周期性的高点，涨势可期。本周依旧需要同时关注两个合约，1110和1201，两者走势大体雷同，并且价差进一步缩小，目前仅有10块钱的价差。但因为1110合约距离交割月时间还较长，1201价格将超越1110只是时间上的问题。

从俩合约的持仓上来看，1110合约持仓42.8万手，本周减仓13.5万手；1201合约周持仓28.4万手，本周增仓62484手，总得来看10合约的减仓手数大于01合约的增仓手数，说明有部分仓单跟这个位置是离场观望，等待下一个方向来临。1201合约本周增仓的手数基本与上周持平，说明了主力资金稳步加仓的策略，并没有急功近利，所以导致了目前的行情小火慢熬，走的不温不火。

从日K线图上来看，螺纹出现了技术性的回抽后毅然坚决的站稳于60日均线支撑之上，然后开始三连阳上挫拉高价格，非常典型的回调后浮现买入机会的资金拉动型上涨行情，但由于周五大宗商品的集体回落也带动了螺纹的下探，螺纹周五高开低走收出了一根阴线，但这并不影响价格上行的良好排列。

国内钢材市场将稳中小幅波动

从市场调查来看，预计下周（2011.8.1-8.5）国内钢材市场主流品种走势将继续稳中小幅波动，长材市场价格将小幅上涨，而板材品种市场价格将涨跌互现；原材料市场价格将稳中小幅上涨，其中焦炭市场价格将保持平稳，铁矿石、废钢和钢坯市场价格将有所上涨（详见表3）。

表3 2011年32周（2011.8.1-8.5）市场价格预测

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

实际价格

预测价格

预测价格涨跌

11年30周

11年31周

11年32周

热卷

5.5mm

上海

4830

4830

4810

↓20

热卷

5.5mm

天津

4740

4730

4710

↓20

焦炭

二级冶金焦

山西

1820

1820

1820

→

冷板

1.0mm

天津

5500

5500

5500

→

品种板

16-20

天津

5080

5080

5080

→

窄带

145mm

唐山、天津

4650

4700

4700

→

窄带

355mm

唐山、天津

4620

4650

4650

→

中宽带

520mm

唐山、天津

4640

4670

4670

→

焊管

4寸（3.75）

北京

4900

4920

4920

→

焊管

4寸（3.75）

天津

4860

4940

4940

→

焊管

4寸（3.75）

唐山

4790

4860

4860

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5550

5550

→

碳结钢

45# 20mm

华北

5050

5050

5050

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5400

5400

5400

→

彩涂板

0.47mm

京津

6250

6250

6250

→

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1380

1400

1420

↑20

普碳中板

16-20

天津

4750

4730

4750

↑20

低合金中板

16-20

天津

4950

4930

4950

↑20

角钢

5#

北京

4820

4820

4850

↑30

钢坯

普碳150方坯

唐山

4430

4460

4500

↑40

钢坯

低合金150方坯

唐山

4550

4580

4620

↑40

高线

6.5 mm

北京

4900

4960

5000

↑40

工字钢

25#

北京

4850

4860

4900

↑40

槽钢

25#

北京

4800

4860

4900

↑40

废钢

重废≥6mm

上海

3740

3740

3790

↑50

螺纹钢

25 mm

北京

5110

5100

5150

↑50

镀锌板

1 mm

京津

5750

5750

5800

↑50

不锈钢热平

4 mm

无锡

21500

21600

21700

↑100

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

23300

23500

23700

↑200

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

巴西政府拟上调铁矿石特许使用费

据巴西报社Folhade Sao Paulo报道，巴西政府计划将巴西铁矿石开采特许使用费由利润的2%提高到4%。此举有助于政府在自然资源开发方面提供更多的资助。由于中国市场需求强劲，铁矿石成为巴西国内最主要的出口商品之一。

淡水河谷筹建全球最大铁矿石运输船队

据报道，作为全球最大的铁矿石生产商--巴西淡水河谷公司正计划投资23亿美元建造世界上最大的干货运输船用于铁矿石出口。淡水河谷公司计划建造19艘40万吨级干货运输船，此外还将通过长期租约获得另外16艘40万吨级干货运输船的控制权。

淡水河谷第二季度净利润同比大增74%

淡水河谷公司公布的财报显示，由于铁矿石价格受中国需求推动飙升，该公司第二季度净利润同比大增74%。淡水河谷第二季度实现净利润64.5亿美元，略低于第一季创下的季度净利润纪录69.3亿美元，上年同期净利润为37.1亿美元。第二季度营业收入从上年同期的99.3亿美元升至153亿美元，升幅为55%。第二季度调整后的利息、税项、折旧、摊销前收益增长63%，至90.6亿美元，高于上年同期的55.8亿美元。第二季度合同价格为每吨145.3美元，较第一财季的126.19美元上涨15%。

宏观经济：

央企上半年营收超过9万亿

7月22日，国资委公布央企上半年经营情况，上半年央企累计实现营业收入96874.6亿元，同比增长24.2%；上半年中央企业累计实现净利润4571.7亿元，同比增长14.6%，较前五月增幅增长0.4个百分点。这也是上半年以来央企累计利润增幅首度增长。

上半年工业企业利润增28.7%

国家统计局27日发布报告，上半年全国规模以上工业企业实现利润24105亿元，同比增长28.7%，增速比1-5月提高0.8个百分点?其中，国有及国有控股企业实现利润7784亿元，同比增长20.2%；私营企业利润6425亿元，增长47.2%?分工业大类看，上半年39个工业大类行业中，38个利润同比增长，1个同比下降?其中，黑色金属矿采选业增长61.7%，黑色金属冶炼及压延加工业增长6.9%，交通运输设备制造业增长13.1%，电力?热力的生产和供应业增长7.3%，石油加工?炼焦及核燃料加工业利润下降66%?

行业动态：

中钢协：7月中旬粗钢日产估算为194.99万吨

据中钢协统计数据显示，7月中旬粗钢日产估算为194.99万吨，旬环比略降0.26%，同期重点企业粗钢日产量为162.3万吨，旬环比下降0.2%，因高温天气及淡季因素制约钢厂开工。7月累计全国日产量为195.3万吨，与同一口径下6月日产量基本相当。

上期所螺纹期货29日收盘上涨主力合约涨0.33%

上期所螺纹钢主力1110合约29日早盘以4,945元/吨开盘，随后价格开始经历了一次盘间的探底，跌至全天最低价4,924元/吨后开始震荡上行并并不断拉高价格，收盘前价格再次下落报收于4,929元/吨较上一交易日28日)结算价涨16元/吨，成交量76,998手，持仓量428,138手，减9,912手。

下游需求：

上半年中国机械工业产销实现平稳增长

中国机械工业联合会22日发布2011年上半年机械工业经济运行形势的数据显示，上半年机械工业分别完成工业总产值和销售产值7.88万亿元和7.69万亿元，同比分别增长27.08%和26.73%。6月机械工业固定资产投资增速重返40%的高位。

从行业来看，投资占比较大的行业是：电工电器行业占26.36%，汽车行业占22.41%，机床行业占10.44%，这些行业的投资增速均高于机械工业平均水平。同时机械行业产品结构调整有新进展。上半年发电设备产品中，风电、水电等清洁高效发电机组的增速明显快于火电。机床产品中数控金切机床、数控装置产量增速明显快于普通机床，数控化率继续提升。

上半年房地产贷款同比少增约6000亿

27日央行公布数据显示，上半年我国人民币房地产贷款增量约为7912亿元，同比少增5985亿元，余额同比增长16.9%，比一季度末回落4.4个百分点。上半年人民币房地产开发贷款累计新增2098亿元，余额同比增长13.7%，比一季度末回落3.8个百分点，其中：保障性住房开发贷款累计新增908亿元，比年初增长54.8%，高出同期房地产开发贷款，相比年初增速48.3个百分点。购房贷款累计新增5815亿元，余额同比增长18.5%，比一季度末回落4.8个百分点。

交通运输部:上半年公路投资增速趋缓

据交通运输部统计数据显示，今年上半年，公路水路交通固定资产投资完成5853亿元，虽然同比增长15.5%，但环比却减少了5.9%。今年上半年交通固定资产投资同比仍然增长，但已有迹象表明，由于国内外经济环境的变化，交通基础设施建设特别是公路建设投资增速趋缓，新开工项目资金到位率偏低。

从资金到位率来看，公路水路交通到位率仅为76%，其中公路建设资金到位率为78%，这两个数据与去年上半年相比，均回落了8个百分点。公路建设的新开工项目和续建项目资金到位率分别为65%和81%，均低于去年同期水平。其中，新开工项目到位资金中，国内贷款占比仅为18%，远低于去年上半年的42%的水平。