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建材行业:昙花过后,返璞归真
建材行业:昙花过后,返璞归真
摘要：【建材行业:昙花过后,返璞归真】 建材行业:昙花过后,返璞归真，建材行业的发展到底如何呢，关注官方微信公众号“wx17house”，和小编一起走进一起装修网，探讨建材行业:昙花过后,返璞归真的相关内容，希望今天的内容会对您带来一些帮助。 ...
建材行业:昙花过后,返璞归真，建材行业的发展到底如何呢，关注官方微信公众号“wx17house”，和小编一起走进一起装修网，探讨建材行业:昙花过后,返璞归真的相关内容，希望今天的内容会对您带来一些帮助。
水泥产量同比增速回落,但仍在正增长区间。4月当月水泥产量同比增长2.8%,较3月份大幅回落21.2个百分点,较去年同期提高10个百分点;1-4月份累计产量累计同比增长3.2%,高于去年8个百分点。我们认为:整体看4月增速环比回落符合预期,与整个固投增速及信贷数据放缓趋势一致。分区域看,虽然尚没有统计局官方数据,但是我们结合龙头发货情况判断华东整体4月环比3月存在5%左右的下滑,雨水天气是直接影响因素。整体看4月需求仍然处于同比改善的区间内且延续正增长,毕竟联系更为紧密的地产新开工增速尚保持在较为乐观水平。
微观层面看,北方季节性回暖,南方提前进入淡季。1、当前时点看,全国水泥均价已经出现掉头向下,上周华东部分地方已经下调10-20元;2、库存水平看,华东中南等地有所回升(华东更明显),但和同期相比仍然较低;3、目前看华东及中部地区受雨季影响,需求仍将趋弱。就基本面而言,我们判断华东价格上升应已结束,淡季提前来临,价格存在下行风险,北方目前出现季节性回暖,但由于需求复苏仍偏区域性,价格上涨空间料有限。
后期变量在于新开工增速的持续性。目前看16年地产新开工增速开局不错,单月及累计增速都处于乐观水平,远好于15年同期,不过一方面销售增速出现分化,另一方面4月开工可能一定程度上受到营改增的扰动,后续新开工增速水平能否延续较好的改善,存在一定不确定性。
重提供给侧,水泥机会需要等待,关注地产后端材料及PPP。稳增长力度放缓,政府再提供给侧结构性改革,目前尚不明确结构性具体所指,但对水泥股而言,短期无论从需求预期还是价格弹性都不具备预期大幅改善的可能,因此板块机会需等待;可适当配置关注西北水泥的整合。另外,建议继续关注地产后端材料,特别是近期调整较大的东方雨虹和消费属性更强的友邦吊顶;同时建议关注PPP标的华控赛格、龙泉股份、国统股份、纳川股份等。
望今天小编带给大家的内容能够对大家的生活有所帮助，能够给你带来更多的生活灵感。如果想要了解更多相关信息，请多多关注一起装修网。
建材行业:昙花过后,返璞归真
水泥产量同比增速回落,但仍在正增长区间。4月当月水泥产量同比增长2.8%,较3月份大幅回落21.2个百分点,较去年同期提高10个百分点;1-4月份累计产量累计同比增长3.2%,高于去年8个百分点。我们认为:整体看4月增速环比回落符合预期,与整个固投增速及信贷数据放缓趋势一致。分区域看,虽然尚没有统计局官方数据,但是我们结合龙头发货情况判断华东整体4月环比3月存在5%左右的下滑,雨水天气是直接影响因素。整体看4月需求仍然处于同比改善的区间内且延续正增长,毕竟联系更为紧密的地产新开工增速尚保持在较为乐观水平。
微观层面看,北方季节性回暖,南方提前进入淡季。1、当前时点看,全国水泥均价已经出现掉头向下,上周华东部分地方已经下调10-20元;2、库存水平看,华东中南等地有所回升(华东更明显),但和同期相比仍然较低;3、目前看华东及中部地区受雨季影响,需求仍将趋弱。就基本面而言,我们判断华东价格上升应已结束,淡季提前来临,价格存在下行风险,北方目前出现季节性回暖,但由于需求复苏仍偏区域性,价格上涨空间料有限。
后期变量在于新开工增速的持续性。目前看16年地产新开工增速开局不错,单月及累计增速都处于乐观水平,远好于15年同期,不过一方面销售增速出现分化,另一方面4月开工可能一定程度上受到营改增的扰动,后续新开工增速水平能否延续较好的改善,存在一定不确定性。
重提供给侧,水泥机会需要等待,关注地产后端材料及PPP。稳增长力度放缓,政府再提供给侧结构性改革,目前尚不明确结构性具体所指,但对水泥股而言,短期无论从需求预期还是价格弹性都不具备预期大幅改善的可能,因此板块机会需等待;可适当配置关注西北水泥的整合。另外,建议继续关注地产后端材料,特别是近期调整较大的东方雨虹和消费属性更强的友邦吊顶;同时建议关注PPP标的华控赛格、龙泉股份、国统股份、纳川股份等。
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