十二月国内中厚板市场走势预测

11月国内中厚板价格走势跌幅明显加大，月初国内中板价格稳中下探为主，跌幅继续收窄。华北邯郸、石家庄、华东江阴等个别市场价格反弹上攻最终只是'昙花一现'，固然当前总体市价已处于相对低位，同时钢厂方面相继调降厂价后，资源面也有一定利润空间，但毕竟下游需求面持续平淡情况，而且部分市场高低价资源价差偏大，竞相低价走货现象较为普遍；同时华东上海、无锡、中南广州等高价资源继续小幅调降，渐感出货压力较大的贸易商有意缩小与低价资源价差。中上旬国内中板价格继续弱势氛围中调整，南北市场资源价差进一步缩小。周末收盘前统计，全国(23个城市)均价4290元/吨，较上周末4323元/吨均价水平，下跌了33元/吨。中旬国内中板价格北强南弱表现，整体有小幅上涨。总体来看，由于下游需求情况并无根本好转，各市场成交情况依然不理想，尤其南方福州、乐从等资源较多市场依然较大压力。热卷大宗及现货市场价格的反弹上攻表现，对华北京津、唐山等目前价格水平相对较低市场气氛有所提振，从而区域中板经销商相继调涨资源报价，并且带动西部西安、东北沈阳等相对偏远市场价格亦跟进上扬；相反，华东上海、杭州、中南广州、武汉等南方市场价格则依然稳中偏弱情况，主要是经销商方面多对后期行情没有信心，且区域高低资源价差偏大，出货压力较为明显。中下旬国内市场弱势盘整，进入月底，商家有回笼资金要求，加上国内远期市场的震荡波动，中厚板市场维持弱势小幅走低的态势。

从整体11月份中厚板市场的整体走势看，较上月还是有小幅的走低。据数据资料显示：截至11月24日，国内10个重点城市20mm中板价格为4262元，比上月同期下跌69元。上海20mm中厚板价格为4390元，比上月同期下跌70元；天津20mm中厚板市场价格为4100元，与上月同期持平，广州20mm中厚板市场价格为4280元，比上月同期下跌140元。

一、十月份中厚板产量环比大幅下降

由于持续盘整表现的中厚板价格，'意外'的在10月份中旬出现大幅下探，影响市场悲观氛围骤然加重，一方面是下游用户方面持币观望，非断档资源不急于采购，另一方面市场贸易商毫无订货积极性，同时普遍降价以削减前高价库存，由此钢厂方面订单组织方面多不理想，同时面临钢材贸易商、下游用户方面要求调降厂价压力较大。为减少亏损，规避降价压力，部分中板钢厂先后安排高炉、中板产线检修，且随着市场价格的逐步下探，检修钢厂数量、规模日渐增加，从而影响中厚板产量出现了明显的下降。

10月份中厚板产量为581.1万吨，环比9月份640.5万吨水平，减少了59.4万吨，减幅为9.3%，为今年2月份以外第二个月度产量在600万吨以下月份；当月国内钢材总体产量为7306.9万吨，环比9月份7635.6万吨水平，减少了328.7万吨，减幅为4.3；当月中厚板产量占总体钢材产量的比重为8%，环比9月份占比下降了0.4个百分点，比去年同期占比低0.9个百分点。

由于1-9月份月度产量基本高位水平，合计中厚板产量仍较去年同期要高：今年1-10月份合计中厚板产量为6295.2万吨，而去年同期累计产量为5768.3万吨，今年环比去年增加了526.9万吨，增幅为9.1%。

反映到日均数据上，10月份中厚板日均产量为18.7万吨，较9月份21.4万吨日产水平减少了2.7万吨，减幅为12.6%；同比情况看，去年同期日均产量为18.6万吨，本月同比略增加0.1万吨，增幅为0.5%。

分品种来看：

特厚板方面，10月份特厚板日均产量为1.6万吨，较9月份1.7万吨水平，略减少了0.1万吨，环比减幅为5.9；反映到月度数据上，当月产量为50.4万吨，较9月份51.5万吨月产水平，减少了1.1万吨，减幅为2.1%。

厚钢板方面，10月份厚钢板日均产量为6.5万吨，较9月份6.2万吨，水平增加了0.3万吨，环比增幅为4.8%；反映到月度数据上，当月产量为202.6万吨，较9月份186.7万吨月产水平增加了15.9万吨，环比增幅为8.5%。

中板方面，10月份中板日均产量为10.4万吨，较9月份13.4万吨水平，减少了3万吨，环比减幅为22.4%；反映到月度数据上，当月产量为328.1万吨，较9月份402.3万吨月产水平减少了74.2万吨，环比减幅为18.4%。

分地区来看：

当月中厚板产量排在前5为得省份(地区)依然是河北、江苏、河南、山东、辽宁，其当月产量分别为109.2万吨、95.2万吨、50.4万吨、44万吨、37.3万吨，合计产量为336.1万吨，占当月总体中厚板产量的比例为57.8%，相比9月份占比略下降了0.3个百分点。其中，河北、江苏、河南、辽宁地区产量均明显减少，环比9月份水平分别减少了9.7万吨、6.3万吨、9.1万吨和10.6万吨；而山东地区产量同9月份产量相差不大，仅减少了0.2万吨。

综上述情况，由于中板钢厂方面安排高炉、产线检修，或部分钢厂为减少亏损主动缩减产量，预计11、12月份中厚板产量仍将处于相对较低水平，毕竟春节前部分钢厂亦会有年休安排。

二、中厚板出口量略有下降

9月份国内中厚板出口量略显减少。当月中厚板月度出口量为42.51万吨，环比8月份43.5万吨水平，减少了0.99万吨，减幅为2.28%；而当月月度进口量为13.93万吨，环比8月份13.94万吨水平，仅仅减少了0.01万吨，减幅为0.07%。1-9月份中厚板累计出口量为367.77万吨，累计进口量为124.86万吨。

同国内钢材总体进出口水平相比，当月国内钢材总出口量为420.52万吨，中厚板所占比重为10.11%，环比8月份占比略下降了0.28个百分点；而当月钢材进口总量为133.50万吨，中厚板所占比重为10.43%，环比8月份比重则上升了0.11个百分点。

从日均数据上看：9月份中厚板日均出口量为1.42万吨，较8月份1.40万吨水平增加了0.02万吨，环比增幅为1.43%；当月日均进口量为0.46万吨，较8月份0.45万吨水平，增加了0.01万吨，增幅为2.22%。可见，9月份中厚板月度出口量的减少，主要原因还是当月正常进出口天数较少。

分品种看：

9月份日均出口量降幅明显的是厚钢板，当月日均出口量为0.01万吨，环比8月份水平减少了0.01万吨，减幅接近50%；相反，当月中板日均出口则有所增加，为1.39万吨，环比8月份水平增加了0.0万吨，增幅为2.21%；特厚板日均产量则维持在0.01万吨左右水平。

9月份日均进口量以厚钢板和中板略显增加，当月日均进口量分别为0.09万吨和0.37万吨，环比8月份水平分别增加了0.01万吨和0.02万吨；而当月特厚板日均进口量则维持在0.01万吨左右水平。

分国别进出口来看：9月份国内中厚板主要出口目的国家(地区)分别为韩国、印度、欧盟(15国)、新加坡和台湾省，其当月自我国进口中厚板量分别为9.32万吨、7.02万吨、4.37万吨、2.61万吨和2.29万吨；而日本、巴西两国当月合计自我国进口量仅0.91万吨。

9月份日本依然是我国中厚板进口最多的国家，当月自日本进口量为7.72万吨，虽然环比8月份水平减少了0.39万吨，但是其占当月我国中厚板进口总量比例仍达55.42%，环比8月份下降了2.76个百分点；同时自欧盟(15国)进口量为2.53万吨，占当月我国中厚板进口总量的18.16%，环比8月份下降了0.56个百分点；自韩国进口量为3.32万吨，占当月我国中厚板进口总量的23.83%，环比8月份上升了5.11个百分点。

综上数据，我国中厚板分品种的主要出口方向依然是韩国、新加坡等东南亚国家(地区)，但是随着越南、印度等国钢铁工业的发展，使得我国中厚板品种出口压力渐增；相反，由于日本地震对其钢铁工业的影响，其对我国中厚板品种出口略显收缩，而韩国对我国出口量则呈现增长趋势。

三、十二月份中厚板市场走势分析及预测

1、中厚板市场需求将继续下降

中厚板下游行业维持低迷运行，导致中厚板市场实际需求不足，旺季不旺已成定局。机械行业虽然前三季度机械工业经济运行总体实现了平稳增长，但一些不利因素也已显现，特别是产销规格增速回落、订货增速明显回落以及产品销售压力增大等指标预示对钢材的需求将有所减少。世界船运市场依然处于低迷状态，国内造船产能过剩，船舶行业可能将要进入较长时间的调整期。从中厚板下游行业的运行情况来看，短期内中厚板市场需求的放量可能性较小，市场将进入资源缓慢消耗阶段。

从下游行业来看，中厚板实际需求的确不景气。中厚板市场基本面出现恶化，下游行业需求有限的情况下，观望情绪上升，这也抑制了市场需求的支撑释放。

机械行业： 前三季度，机械工业全行业产销规模分别为12.18万亿元、11.9万亿元，同比分别增长26.21%、26.09%，产销增幅分别比1-8月回落0.21、0.07个百分点，与全国工业产销增速29.44%、29.51%比较，分别低3.23、3.43个百分点。订货增速明显回落，产品销售压力增大。1-8月份，机械工业重点联系企业累计订货额同比增幅只有5.99%，总体继续逐月回落态势，与去年同期30%以上的增速相比，更是大幅回落。

船舶行业：我国经济增长速度会有所放缓的影响，用钢行业需求强度下降。与板材需求有关的绝大部分下游行业的生产开工及新增订单仍处于下滑通道中。从船舶行业看：1-9月造船完工量虽然保持增长，但新承接大幅下降。1-9月份，全国新承接船舶订单2902万载重吨，同比下降42.8%；截至9月底，手持船舶订单量16886万载重吨，同比下降13.8%，比2010年底下降14.5%。9月份，船舶行业仅承接船舶订单94万载重吨，是2009年6月以来月度成交的最低订单量。9月底，全国约有30%的船厂没有接到订单。缺少新接订单，使部分企业明年上半年可能陷入开工不足的困境。部分中小船厂已出现停产、转产现象。预计后两个月，船舶行业运行速度将温和回落，新承接船舶订单继续低迷。

国内外造船市场正面临严峻挑战。2011年前三季度，我国船舶工业经济运行总体平稳，但受世界经济增速放缓、航运市场持续低迷的影响，新承接船舶订单大幅萎缩，手持订单持续下滑，企业利润增幅回落，行业发展面临严峻挑战。今年前10个月，全球船舶市场都出现了接单减缓的现象，10月份全球新船订单量138万CGT，4个月持续保持在100万CGT的水平，为全年最低水平。

汽车行业：据中汽协日前公布的数据显示，据中国汽车工业协会统计数据显示，10月我国汽车产销量环比有所下降，其中销量降幅大于产量；1-10月，汽车产销双双超过1500万辆，增速与前9个月相比有所回落。数据显示，10月汽车产销157.02万辆和152.48万辆，环比下降1.99%和7.37%；产量同比增长1.72%，销量同比下降1.07%。今年前10个月，汽车产销累计达到1503.41万辆和1516.06万辆，同比增长2.66%和3.15%。

10月份汽车产销环比分别回落1.99%和7.37%，作为传统销售旺季的10月份汽车总销量出现环比同比双降局面，而11、12月份情况仍难有好转。一方面，去年11月和12月汽车产销基数较高，生产、销售分别达到180万辆和168万辆，就目前的产销情况来看，后期很难达到上年同期水平，年底前的汽车业整体情况较不乐观。

2、钢厂出厂价格以大幅下跌为主

钢厂方面的价格政策大幅下调为主，商家失去心里支撑。

调价日期

钢厂

产品

执行价格

调幅

执行日期

11.11.01

沙钢

中板 Q235 20mm

4530

-300

11.11.01

安钢

中板 Q235 20mm

4504.5

-150

11.11.01

萍钢

中板 Q235 20mm

4370

+50

11.11.01

西城钢铁

中板 Q235 20mm

4430

-70

11.11.01

长达钢铁

中板 Q235 20mm

4490

-100

11.11.01

兆顺

中板 Q235 20mm

4460

-100

11.11.01

华伟薄板

中板 Q235 20mm

4440

-80

11.11.01

韶钢

中板 Q235 20mm

4630

-200

11.11.01

南钢

中板 Q235 20mm

4680

-400

11.11.01

飞达重工

中板 Q235 20mm

4610

----

11.11.01

11.11.02

兴化兆泰

中板 Q235 20mm

4460

-100

11.11.02

常熟益成

中板 Q235 20mm

4470

-50

11.11.02

11.11.03

酒钢(西安)

中板 Q235 20mm

4250

----

11.11.03

11.11.5

山钢

中板 Q235 20mm

4890

-400

11.11.5

11.11.6

福建三钢

中板 Q235 20mm

4520

----

11.11.6

11.11.9

酒钢西安

中板 Q235 20mm

4250

----

11.11.9

11.11.11

宝钢

中板 Q235 20mm

5206.5

-300

11.11.11

萍钢

中板 Q235 20mm

4280

----

11.11.11

南钢

中板 Q235 20mm

4680

----

11.11.11

无锡兆顺

中板 Q235 20mm

4360

-100

11.11.11

11.11.11

西城钢铁

中板 Q235 20mm

4350

-80

11.11.11

11.11.14

常熟益成(新线)

中板 Q235 20mm

4370

-100

11.11.11

常熟益成(老线)

中板 Q235 20mm

5100

----

11.11.11

重钢

中板 Q235 20mm

4600

-400

11.11.14

11.11.15

鄂钢

中板 Q235 20mm

4480

-300

11.11.15

飞达重工

中板 Q235 20mm

4510

-100

11.11.11

唐中厚

中板 Q235 20mm

4084

-18

11.11.15

包钢

中板 Q235 20mm

4630

-350

11.11.15

11.11.16

福建三钢

中板 Q235 20mm

4520

----

11.11.16

酒钢西安

中板 Q235 20mm

4220

+20

11.11.16

新钢

中板 Q235 20mm

4830

----

11.11.16

武钢

中板 Q235 20mm

5241.6

----

11.11.16

天钢

中板 Q235 20mm

4090

+20

11.11.16

11.11.17

鞍钢

中板 Q235 20mm

4469.4

-300

11.12.1

柳钢

中板 Q235 20mm

5120

-400

11.11.17

11.11.18

八钢

中板 Q235 20mm

4580

-200

11.11.18

河钢

中板 Q235 20mm

4200

-100

11.11.18

酒钢(上海)

中板 Q235 20mm

4350

----

11.11.18

首钢

中板 Q235 20mm

4527.9

-300

11.11.18

3、中厚板社会库存维持小幅下降的趋势

目前中厚板社会库存降速减缓，随着市场需求的逐渐减弱，商家不囤货，积极抛售手中库存，使近期市场库存继续呈小幅下降趋势，且降幅有增大的迹象。据库存数据统计，截至11月18日，国内29个重点城市社会库存约为147.35万吨，周环比下降为1.54%，月同比降幅为10.72%，季同比下降10.33%，年同比降幅为18.20%。北方主导城市天津市场库存在7万吨，较上月同期降幅为13.58%，年同比降幅为32.04%；南方主导城市上海库存38.2万吨，比上月同期下降为0.78%，年同比增幅为5.96%；广州库存为5.8万吨，较上月降幅在19.44%，年同比降幅在58.72%。

目前国内中厚板库存水平相对比往年来说，处于相对低位，近期以来钢厂减产、检修效果显现，市场资源较前期减少，市场供需求压力渐缓。据悉，10月中旬至11月份对生产线进行停产检修的钢厂明显增加，截至11月中旬，全国30家钢厂检修及减产影响中厚板产量总计114.7万吨，宽厚板产线检修明显，检修及减产集中于南方地区。萍钢本月因检修和限电的影响，将影响产量6-8万吨左右，主要受影响的是萍乡总厂和安源分厂，限电影响将维持到年底，预计后期每个月将影响产量10万吨左右。另悉，唐钢一个高炉损坏影响，唐钢资源到沪量也有所减缓。

近期各大钢厂陆续出台了新一期的价格政策，中板价格全部下调，可见后期的行情仍不容乐观，经销商目前也持谨慎的态度，操作思路上以出货为主，减少从钢厂的订货量降低风险，本地库存持续下降。最新数据显示，11月上旬重点统计会员企业粗钢日均产量为148.01万吨，比前一旬减少1.09万吨。 预估11月上旬全国粗钢日均产量为166.41万吨，比前一旬减少5.29万吨。9、10月份钢材价格暴跌导致钢厂开始减产检修，目前减产检修的效果已经开始显现，粗钢产量逐旬下降，但我们也应该看到，下游需求萎缩的更加严重，房地产市场持续低迷，制造业不景气，经济增速大幅下滑等都减少了钢材需求，目前市场仍处于供大于求的局面中。这些都是近期市场库存呈下降的原因，后期国内中厚板市场库存依然维持低位水平。

4、限电将继续限制市场库存上升

随着天气转冷，全国缺电形势明显加剧，限电风再度吹来，尤以华中地区较为突出。冬季到来，煤炭资源紧俏，煤炭价格持续上涨，截至10月下旬，全国日缺煤停机容量最大达到近1600万千瓦，而据电监会预测，位于华中地区的湖北、湖南、江西、河南、安徽、重庆等六个省市今冬明春的电力缺口将达1500千瓦，为历年来最大，而湖南、湖北、广西、贵州、兰州等17个省市，面临着新一轮拉闸限电的可能。受到煤炭资源紧俏，限电风的刮来，钢厂的增产可能性较小，因此后期中厚板库存明显上升可能性较小。

5、宏观经济环境依然震荡不定

世界经济现在正面对的新挑战，一是经济增长速度放缓。二是货币政策的关注点会从比较关注通胀，转向经济增长和通货膨胀并重。三是主要发达国家的货币政策还会保持宽松，欧洲的主权债务危机最大的特征是正在向实体经济跟银行扩散，向核心国家蔓延。四是通货膨胀和债务危机地缘政治持续动荡。国际大宗商品市场和国际金融市场供求关系的变动影响了大宗商品的价格和国际金融市场。世界经济面临不确定性真正的不确定性最主要的是来自于欧元区。

我国经济今年经过连续多次加息后，国内经济增速开始下滑，三季度国内CPI拐点基本形成，货币供应延续下滑，信贷投放低于预期，资金链仍然紧张，政府提出试调微调政策看后期资金方面可能适度放松，另外，小部分发展中国家已然开始降息，目前中过经济处于适度紧张状态，后期也可能进行一定的缓解适时降息。今年投资增速平稳回落，国房指数加速下跌。为此，对于明年的经济来说可能会出现经济、政治、社会动荡的交织，所以明年整体压力较大。

6、国内资金面有所松动

经济形势座谈会，温总理在座谈中说，要正确认识当前经济形势，准确判断经济走势，要把握好宏观经济政策的力度、节奏和重点，适时适度进行预调微调，保持货币信贷总量的合理增长，优化融资结构，提高金融服务水平。截至10月27日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行10月新增贷款规模约为1400多亿元。从10月下旬四大行信贷投放情况看，10月21日至27日5个工作日，新增信贷猛增600多亿元，意味着四季度信贷政策有所松动。信贷政策的微调对企业增加流动资金、活跃市场交易、促进钢材市场消费起到了积极的作用。

在10月份国内物价水平预期将大幅下降的情况下，10月底银行贷款发放量明显增加，且央行所发央票利率明显下降，资本市场预期后市货币政策继续放松的可能性很大，这在市场信心方面将对钢材期货、钢材现货价格形成一定支撑。

综上所述，目前，欧债危机影响下，全球经济仍不景气，但是国内货币政策松动或将成为市场价格止跌企稳的主要支撑。下游造船和工程机械行业低迷运行，短期内中厚板市场将维持需求不足局面。钢厂发货迟缓，市场将维持低位库存。随着后期资金面松动以及商家信心的转好，市场价格暂无明显下跌空间。进入12月份，市场天气转冷，市场销售淡季，预计12月份中厚板市场价格将继续窄幅波动，上涨难度依然偏大。